기업은행, 성장 지속의 출구는 있나?

기업은행의 성장 지속 여부에 주의 깊게 보고 있는 것은 증권, 캐피털, 해외영업 등입니다.

증권 부분에서는 현재 틈새시장 전략에 의해 성장 확대가 가능하다는 것을 한양증권을 통해 확인하였고 기업은행이 보유한 증권 부분에서도 성장성 측면에서 초기 사업치고 기존 증권사보다 상대적으로 높다는 생각을 가지고 있습니다.

뿐만 아니라 중국을 시작으로 해외 영업을 확대하고 있는 상황에서 중국에서는 안정과 확장성 여부가 검토되어야 할 것 같고 인도 시장에 신규로 진입하여 시간을 두고 성과를 지켜보아야 할 것 같습니다.

국내의 경우 은행업이 금리 스프레드에 대한 수익구조가 제한되어서 그렇지 가격 인플레이션 잠재력은 가지고 있기 때문에 금리가 더 이상 하락하지 않는다고 하면 외형확대는 좀 더 지속될 수 있지 않을까 하는 생각입니다.

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현재 은행업들이 주가 하락 폭이 커 배당수익률이 높은 수준을 가지고 있는 상황에서 저성장일지라도 외형이 확대되면 그만큼 배당수익률도 상승하는 기회가 있어 어느 정도 주가 상승의 모멘텀은 가질 수 있다는 생각입니다.

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