대성에너지, 2분기 실적개선의 이유가 중요

※ 아래의 내용은 개인의 의견으로 확인되지 않는 악재가 발생할 수 있으며 투자의 책임이 본인에게 귀속되다는 것을 명심하시어 리스크 관리에 철저히 하시기 바랍니다.

 

 

대성에너지뿐이 아니라 도시가스사들이 2분기 실적이 개선되었습니다.

비수기 구간이기 때문에 개선의 이유가 불명확한데 개선이 되었습니다.

도시가스사들은 비수기 구간에는 전형적인 적자구간인데 실적이 개선되게 되면 이익이 개선되어 전체 총 이익을 상승시키는 효과를 가지기 때문에 비수기 실적개선 문제는 중요한 이슈가 될 수 있습니다.

2분기 실적은 성장폭은 크지 않지만 지속적으로 확대해 왔던 구조이기 때문에 단순 일시적 이슈는 아닌 것으로 보고 있어 이유를 찾아 볼 필요가 있겠죠.

 

현재 장롱이 주목하고 있는 것은 발전용 가스를 공급확대하는 흐름입니다.

이유는 겨울철 난방과 취사용에 한정된 시장때문에 성장한계에 직면했기 때문에 성장확대를 하기 위해서는 여름철 냉방은 물론 가전 및 전기차에 대한 공급이 필요합니다.

대구시에서는 연료전지 발전소를 비롯해 열병합 발전소 등이 확대되고 있어서 대성에너지도 여름철 및 가전용 전력의 점유효과를 가질 수 있는 구조가 되고 있습니다.

점유율이 높아질 수록 여름철 비수기 국면을 탈피해 흑자로 돌아설수 있고 그렇게 되면 사상최대 이익을 달성하는 기회가 될 수 있기 때문에 앞으로 발전용 수요에 대한 증가여부를 주목해야 할 것 같습니다.

최근에는 신규로 연료전지 부분에서 매출이 형성되고 있어서 해당 내용을 두고 재평가가 필요한 구조로 판단됩니다.