코리안리, 사상최대 실적 이어갈까?

코리안리가 작년 무역전쟁 우려로 주가가 크게 하락했지만 실제로는 사상 최대 이익을 달성하였습니다.

올해는 코로나로 또 한 번 난리를 쳤는데 올해도 추세 성장을 이어갈지가 관심사입니다.

언론 보도에 의하면 코로나로 인해 보험사들의 손해율이 크게 하락하였다는 발표가 있어 실적 개선이 이루어지지 않을까 기대하고 있는데 재보험 특성상 영향이 있겠죠.

이외에도 펫 보험 시대와 해외 진출에 대한 외형확대 흐름이 있고 대출 수요 증가와 대출 확대 등이 있어 금리 하락에 대한 영향을 커버할 수도 있습니다.

물론 코로나로 인해 신규 가입에 대한 부재 등이 외형 하락을 유도할 수도 있다는 점에서 실적 개선 가능성 여부를 확실하지 않아 실적을 보아야겠으나 내용에 따라서 해석은 달라질 것 같습니다.

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적어도 작년 수준을 내놓을 경우 배당 수익률은 현재 주가 기준으로 7% 내외의 배당률이고 이익이 증가하면 7%를 웃돈다는 점에서 높은 배당 수익을 기대할 수 있습니다.

실적 구조가 단기적으로는 박스권 형태를 가지고 있어 실적이 둔화될 수도 있다는 점은 열어 두어야 하나 장기적으로는 추가적으로 최고치를 경신할 것으로 보기 때문에 중장기 투자의 입장에서는 지금이 저가매수의 기회로 보고 있습니다.

올해는 실적이 감소하더라도 수년래 최고가를 갱신하고 이를 고려할 때 배당 수익이 증가하여 배당 수익률 최고 구간은 8%까지도 고려할 수 있다는 생각입니다.

자사주 매입으로 기존 이익 범위에서 배당 수익이 증가할 수 있어서 실적이 다소 부진해도 배당 유지는 가능할 수 있다는 기대를 가지고 있기도 합니다.

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앞으로 주목해야 할 이슈로는 공동 재보험으로 어떻게 전개될지도 지켜보아야 할 것 같습니다.

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