조광페인트 , 조선업 동행여부

조광페인트가 선박관련 페인트 사업이 자회사 조광요턴으로 부터 사업이 이루어지고 있기 때문에 연결실적에 영향을 줍니다.
조선업은 2017년에 바닥을 턴하고 나서 2018년 잠시 둔화되다가 올해 하반기에 카타르 수주 규모에 따라 추세 턴여부가 판가름 날 것 같습니다.
페인트는 후반 공정에 해당해 과거 수주가 반영될 것으로 보는데 조선업들이 올해 추가 턴어라운드의 수주가 이어지면 페인트업도 추세를 이어갈 수 있느냐입니다.

내년부터는 LNG추진선의 비율도 체크해야 하는데 LNG추진선 마져도 국내 조선사들이 과점을 유지하면 그만큼 조광페인트도 선박부분에서 실적에 추세적 영향을 보일 수도 있기 때문입니다.
추가로 판단해야 할게 증설투자하면서 실적이 악화되기 시작했는데 해당 부분이 같이 개선된다고 하면 주가상승에 그만큼 유리해져서 올 하반기와 내년 실적에서 개선 정도를 보고 추세개선 가능성 여부를 재평가 해야 할 것 같습니다.
조선부분만 개선되면 반등에 한정되고 그외 부분에서도 개선되면 그만큼 주가상승 폭이 커질 수 있어서 크게 두 부류로 나누어 어느정도 개선되는지 지켜봐야 할 것 같습니다.

현재 반도체와 바이오가 부진하기 때문에 실적개선이 된다면 그만큼 상대적 이슈거리가 될 수 있습니다.